A alta do preço do Bitcoin (BTC) acima de US$ 28.000 em 1º de outubro foi parcialmente alimentada pela incerteza em relação ao limite de endividamento dos Estados Unidos. No entanto, o presidente dos EUA, Joe Biden, assinou um projeto de lei emergencial de gastos poucas horas antes do prazo final de 30 de setembro, evitando uma paralisação dos serviços públicos federais. 

Os investidores agora questionam se essa dinâmica continua favorável para as criptomoedas, já que o pior já passou no cenário político-econômico dos EUA. No entanto, vale a pena observar que esse projeto de lei apenas fornece financiamento extra para os próximos 45 dias, dando mais tempo para a Câmara e o Senado trabalharem em seus planos de financiamento para 2024.

À primeira vista, pode ser tentador para os investidores usar contratos futuros para operar comprado no Bitcoin. No entanto, há um risco significativo de ser liquidado se o preço cair repentinamente, e é impossível prever se uma solução orçamentária bem-sucedida no futuro beneficiará as criptomoedas.

Com a atual extensão em vigor, os congressistas precisam encontrar uma solução antes de 17 de novembro. De acordo com Margaret Spellings, presidente e CEO do Bipartisan Policy Center:

“Não podemos continuar adiando nossa saúde fiscal e negociando à beira de paralisações do governo e inadimplência da dívida.”

Não há dúvida de que, apesar de evitar por pouco uma crise, o risco geral de uma recessão econômica ainda existe nos Estados Unidos. O Banco Central dos EUA (Fed) está lutando contra uma inflação persistente e o aumento dos preços de energia, fatores que levaram o Índice S&P 500 ao seu ponto mais baixo em 110 dias e empurraram o rendimento do Tesouro de 10 anos para níveis que não eram vistos desde outubro de 2007.

Além disso, os preços do petróleo subiram para US$ 90, registrando um salto de 27,5% em apenas três meses. Espera-se que essa pressão de alta sobre a inflação restrinja ainda mais a atividade econômica.

Em 27 de setembro, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, expressou incerteza sobre a eficácia da elevação da taxas de juros promovidos até o momento, dando a entender que novos aumentos podem ocorrer em um futuro próximo para combater esse crescimento dos preços.

Reação inicial do Bitcoin não consolida tendência de alta

Em meio a toda essa turbulência, o preço do Bitcoin valorizou, ultrapassando a resistência de US$ 28.000 em 2 de outubro. Esse desempenho fez com que os investidores antecipassem o aumento da volatilidade da criptomoeda à medida que uma decisão definitiva sobre o teto da dívida se aproxima.

Os traders profissionais evitarão o risco direcional devido às incertezas do debate político e optarão pela borboleta de ferro reversa (short), uma estratégia de negociação de risco e lucro limitados.

O preço do Bitcoin foi estimado em 2 de outubro, com o Bitcoin sendo negociado a US$ 28.326. Todas as opções listadas expiram em 27 de outubro, mas essa estratégia também pode ser adaptada para diferentes períodos de tempo. É essencial lembrar que as opções têm uma data de vencimento definida, o que significa que o aumento do preço deve ocorrer durante o período definido.

A estratégia de mercado neutro recomendada envolve a venda de 5,4 contratos de opções de venda de US$ 26.000 e a venda simultânea de 5,4 opções de compra com preço alvo de US$ 30.000. Para concluir a operação, deve-se comprar 5,8 contratos de opções de compra de US$ 28.000 e mais 5 contratos de opções de venda de US$ 28.000.

Embora uma opção de compra conceda ao comprador o direito de adquirir um ativo, o vendedor do contrato assume uma possível exposição negativa. Para se proteger totalmente contra as flutuações do mercado, o investidor deve depositar 0,253 BTC (aproximadamente US$ 7.170), o que representa a perda potencial máxima.

A convicção na volatilidade é essencial, pois o risco-recompensa é invertido

Para que esse investidor tenha lucro, o preço do Bitcoin deve estar abaixo de US$ 26.630 em 27 de outubro (uma queda de 6% em relação ao valor atual) ou acima de US$ 29.280 (um aumento de 3,4% em relação ao valor atual). Em essência, a negociação oferece uma zona de lucro potencialmente substancial, mas as perdas são 90% maiores do que os ganhos potenciais se o Bitcoin permanecer estagnado.

O pagamento máximo é de 0,133 BTC (cerca de US$ 3.770). Entretanto, se um trader acreditar que a volatilidade é iminente, um movimento de 6% em 24 dias parece viável.

É importante observar que os investidores têm a opção de reverter a operação antes que as opções expirem, de preferência após um movimento substancial do preço do Bitcoin. Para isso, eles devem recomprar as duas opções que haviam vendido inicialmente e vender as duas opções que haviam comprado originalmente.

Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser tomado como aconselhamento jurídico ou de investimento. Os pontos de vista, pensamentos e opiniões aqui expressos são de responsabilidade exclusiva do autor e não refletem nem representam necessariamente os pontos de vista e opiniões do Cointelegraph.

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